優待が終わったらどうする？｜USJのTOBで慌てた私の反省

優待が楽しみで買った会社でも、制度が終わったり、株が上場廃止になったりすることがあります。私はUSJの株を持っていましたが、2009年のTOBでは待ち切れずに安い価格で売ってしまいました。後から悔やむより、次に確認する順番へつなげたい経験です。

USJ、慌てて売ったことを覚えている

関西で家族と遊びに行く場所としてUSJが好きで、株を保有していました。TOBが成立する前に売ったため、もっと待てばと感じました。ただ、後から分かった価格だけで、すべてのTOBで待つほうがよいと結論付けることもできません。成立条件、期限、株価、資金が必要な時期を、その時点の資料で比較することが大切です。

優待廃止と上場廃止は違う

優待が終わっても、株式の売買や配当が続く場合があります。ゲオは2024年3月末を基準とする回で優待を終え、G-7やMUFGにも制度廃止の公式説明があります。一方、ファンケルや永谷園HDでは上場廃止があり、以前のコードで同じように市場取引できる状態ではありません。

会社が倒産した、優待が廃止された、他社の子会社になった、社名が変わった。これらをすべて同じ出来事として扱わないようにします。店舗やブランドが残ることもあります。

旧銘柄の数字を現在の買付金額に使わない

ソフマップ、ダイエー、東栄住宅、田崎真珠、イマージュ、ラ・パルレ、旧オンキヨー、パイオニアなど、私が興味を持った会社にも、その後に再編や上場状態の変更がありました。以前の株価、単元、割引率の組み合わせを、今日買える優待として計算しません。

マルハニチロのように社名・組織・コードの経緯を追う必要がある場合や、良品計画のように以前はなかった優待が始まる場合もあります。 食品優待 と 買物優待 で、現在確認できる制度と合わせて考えます。

変更のお知らせを受け取ったら

1. 発表元の正式社名と証券コードを確認。
2. 変更する基準日と、最後に受け取れる回を読む。
3. 既発行の券がいつまで使えるかを確認。
4. 配当、TOB、株式併合など、関連する発表を読む。
5. 手続きが必要なら、証券会社へ期限と必要書類を確認。

ニュースの見出しやSNSの投稿だけで売買を急がず、訂正や追加発表も追います。 TOB・上場廃止の手順 には、応募と市場売却を比べる観点もまとめました。

優待がなくても持つ理由があるか

私なら、会社の事業、利益と現金、配当方針、自分の投資額を一度並べ直します。以前より魅力が減ったと感じても、すぐ売ることが必ず正解とは限りません。反対に、優待を取り戻すまで持つという理由だけで、家計に合わない金額を置き続ける必要もありません。

優待はうれしい追加の楽しみです。その土台にある株式のリスクを見失わず、通知を読んで判断する時間を確保したいと思っています。